银行满舵转零售！上半年上市银行主攻个贷 房贷仍是“定海神针“-和记娱乐app

随着上市银行半年报披露完结，银行上半年信贷投放结构也得以明晰窥见，一个明显的变化是，上半年个人贷款（部分行该项目为“零售贷款”）快速增长；银行借金融科技手段发力消费贷款，助力零售转型。

　　从六大国有行和九家上市（含a股和h股）股份行的上半年个贷投放情况来看，邮储银行、()、()的个贷余额在贷款总余额中的占比超过了公司贷款余额占比，多家银行个贷增速超过对公贷款增速；同时，从项目收益率来看，个贷上半年的平均收益率明显高于公司贷款、票据贴现业务，部分股份行个贷业务平均收益率达到7%以上。

　　在资产负债表中，个人贷款主要包括个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款（也有称“个人商务贷款”）、透支（也有称“信用卡贷款”）；从个贷产品结构来看，投向个人住房按揭的贷款余额普遍占比在7成以上，但增速有所放缓；与此同时，近年随着居民消费转型，包括汽车金融等在内的个人消费贷款，以及信用卡透支余额，增幅明显。

　　不过部分行的不良率也有所抬升。从信用卡透支项目来看，今年上半年，建行、交行、招行、平安、()的信用卡贷款不良率比年初都略有抬升。不过综合对比其他贷款项目来看，个人贷款的不良率相对偏低，尤其是个人住房按揭贷款，仍具备收益率高、风险低的特点，性价比较高。

　　银行业首席分析师廖志明指出，伴随着产业变迁和融资结构的变化，银行信贷结构也在发生很大的变化，具体来看，“（1）制造业和批发零售业贷款占比大幅下降；（2）个贷崛起，特别是个人住房贷款占比显著提升；（3）与消费相关的信用卡贷款占比提升显著。”同时他提到，“个贷俨然成为不少银行信贷投放重心，但当前住户部门杠杆率已明显上升，与平台合作的消费贷款政策亦有收紧之可能，个贷风险也有所暴露，个贷虽能维持较快增长，但高增的压力隐现。”

　　邮储、招行、平安个贷占比超对公贷款

　　翻阅上市国有大行及股份行的半年报数据会发现，个人贷款快速增长，是银行今年上半年信贷投放的一个明显特征；数家银行个贷占比超过对公贷款，且增速快于公司贷款。

　　具体来看，截至今年6月末，()、()两家的个贷余额超过了6万亿元。建行个贷余额6.133万亿元，较年初增长5.02%；工行个贷款余额6.038万亿元，较年初增长7.1%。此外，()个贷余额5.09万亿元、比年初增约9%，()个贷余额4.753亿元、比年初增长7%，在贷款总额中占比37.82%。

　　另一家新列国有大行的邮政储蓄银行在报告期末的个贷总额是2.55万亿元，比年初增长了9.93%，在客户贷款总额中占比54.24%。

　　两家以零售业务见长的股份行，平安银行、招商银行的个贷余额（招商银行将该项称为“零售贷款”）在客户贷款总额中的占比均过半。2019年6月末，平安银行个贷余额1.225万亿元、较年初增长6.1%，个贷占比58.8%；招商银行零售贷款余额2.24万亿元，个人住房贷款余额超过1万亿元、较年初增长11.47%。

　　招商银行称，今年上半年积极拓展零售信贷业务，稳健发展信用卡贷款、自住需求的住房按揭贷款，积极支持民营小微贷款，截至报告期末，零售贷款占比上升 0.70 个百分点至 51.79%。

　　多家银行上半年个贷增速超过对公贷款增幅。()、()的个贷占比逼近5成。

　　截至报告期末，浦发银行企业贷款占比 50.29%，比上年末下降 0.88 个百分点，个人贷款占比 43.12%，比上年末上升 1.33 个百分点；中信银行个人贷款余额1.65万亿元、较年初增长了10.99%，个人贷款增速快于公司贷款，余额占比为42.95%；兴业银行个人贷款占比40.30%，较上年末上升0.55 个百分点。

　　据统计，今年上半年a股上市银行新增贷款合计达5.9万亿元，其中，对公贷款达到2.84万亿元、个贷为2.48万亿元，票据贴现贷款是0.53万亿元。天风证券首席分析师廖志明指出，具体来看，“工行、建行、农行、中国银行上半年新增贷款3.34万亿元，对公占比较高；而上市股份行新增贷款1.65万亿中，个贷高于对公，这也与很多股份行大力推动零售转型相关。”

　　在他看来，随着中国经济由高速发展阶段进入中高速阶段，制造业及批发零售业不良爆发，使得银行对这两个行业的信贷投放趋于审慎；与之对应的是，随着居民收入增长，零售银行重要性与日俱升，商业银行出于商业考虑，纷纷加大零售转型，个贷增长明显提速。

　　上半年住房按揭贷款余额达24万亿

　　可以发现，各家银行披露的个贷投放中，个人住房按揭的贷款余额普遍占比在7成以上，仍居于主流。

　　天风证券统计显示，今年上半年上市银行个贷新增2.48万亿元，其中个人住房贷款新增1.66万亿元；此外，还有对公贷款中的企业行业贷款5949亿元，合计占比达38%；今年上半年上市银行整体个人住房贷款余额达24万亿，较2012年末的7.28万亿增加了2倍多。

　　具体到各家银行来看，部分银行个人按揭贷款增速依然稳健、不过已有所放缓；而部分股份行的个人消费贷、信用卡透支余额增速较快。

　　建设银行的个人住房贷款稳步增长，其半年报显示，截至6月末，该行个人贷款和垫款 61,328.51 亿元，较年初增幅 5.02%。其中，个人住房贷款50,554.29 亿元，较年初增幅6.35%；信用卡贷款6,721.48 亿元，较上年末增幅 3.19%；个人消费贷款 1,682.70 亿元，较年初降幅 19.92%。

　　农业银行个人贷款比上年末增加4,017.83亿元，增长7.1%。其中，个人住房贷款增加 3,254.72亿元，增长7.1%，主要是用于满足居民家庭自住购房融资需求；个人经营性贷款增加859.81亿元，增长39.8%，主要是e抵快贷、经营快贷等普惠领域线上贷款产品快速增长所致。

　　半年报显示，平安银行上半年住房按揭贷款1880亿元、比年初增长了约3%；相比之下，该行信用卡应收账款约5110亿元，比年初增长了7.96%，在该行上半年贷款总额中占比也高达24.5%，而该行企业贷款余额的同期占比也才41.2%。2019年上半年，平安银行信用卡总交易金额 1.62万亿元，同比增长 34.1%。

　　报告期内，兴业银行个人住房及商用房贷款占比较上年末下降 0.4 个百分点，个人经营贷款较上年末上升 0.44 个百分点，信用卡较上年末上升0.1个百分点。

　　四家银行个贷不良率上升

　　个贷业务的发展，改善了银行的营收结构。

　　今年上半年，农业银行个贷利息收入1089亿元、同比增长19.1%，主要原因就是，长期贷款占比上升以及存量贷款重定价后利率上升，平均收益率上升了9个基点；建行、中信银行等均在半年报中提及，个贷余额及收益率提升带动利息收入增长。平安银行称，上半年进一步优化业务结构，平均收益率较高的个人贷款规模和占比增加，且信用卡分期付款业务利息收入增加，带来生息资产收益率有所提升。

　　报告期内，中信银行新发放贷款加权平均利率 6.62%，较上年末提升0.42个百分点；部分银行如浙商银行个贷余额的平均收益率甚至高达7.1%

　　不过，个贷不良率也有所提升。记者看到，公布个贷不良率的5家银行中，仅中信银行有所下滑，其余四家银行个贷不良率均有抬升。

　　建设银行正调整其资产结构，该行上半年信用卡贷款6721.48亿元，较上年末小幅增加3.19%；个人消费贷款1682.70亿元，较上年末大幅减少19.92%。报告期末，建行个贷不良率为0.46%，较年初上升了0.05个百分点；信用卡贷款不良率1.21%，较上年末增长0.23个百分点。

　　兴业银行期末个人贷款不良率较上年末上升 0.02 个百分点；其中信用卡累计实现交易金额9053.77亿元，同比增长 30.98%，信用卡贷款不良率比年初上升了0.2个百分点至1.26%。

　　平安银行个人贷款余额不良率较年初上升了0.02个百分点，具体来看，住房按揭贷款不良率上升了0.06个百分点，新一贷不良率上升了0.13个百分点，汽车金融贷款上升了0.08个百分点；同时，转型大零售的平安银行上半年信用卡总交易金额高达1.62万亿元，同比增长34.1%；信用卡应收账款不良率 1.37%，较上年末上升0.05个百分点，该行表示，自2017年底开始提前进行风险政策调整，重点防范共债风险，同时针对共债、高负债及高风险地区客户采取额度管控、谨慎授信等措施，有效控制并降低了高风险客户占比。

　　招商银行零售贷款不良率较年初下滑了0.05个百分点至0.74%，其中小微贷款和住房贷款的不良率下滑明显，不过受共债风险等外部因素影响，信用卡贷款不良率 1.30%，较上年末上升 0.19 个百分点。该行称，剔除信用卡，报告期内新生成零售不良贷款中抵质押占比达 76.00%，抵质押率41.65%，绝大多数新生成零售不良贷款具有足额抵质押品作为担保，最终损失相对有限。

　　廖志明分析，随着个人住房贷款、消费贷、信用卡贷款快速发展，“个贷俨然成为不少银行信贷投放重心，但当前住户部门杠杆率已明显上升，与互联网平台合作的消费贷款政策亦有收紧之可能，个贷风险也有所暴露，个贷虽能维持较快增长，但高增的压力隐现。”